摩根大通上调凤凰网目标价至10美元所投一点资讯

　　原标题：摩根大通上调凤凰网目标价至10美元，所投一点资讯估值升至180亿 摩根大通大幅上调凤凰网目标

　　原标题：摩根大通上调凤凰网目标价至10美元，所投一点资讯估值升至180亿

　　昨日中概股集体大跌，凤凰新媒体（凤凰网）股价逆势企稳，原因何在？分析人士称，这可能与小摩近期发布的一份分析报告有关。

　　摩根大通给予凤凰新媒体（纽约证券交易所代码: FENG）增持评级，目标价格为10美元，这比目前的价格有一倍以上的上行空间。

　　摩根大通在本周三（8月29日）的研报中写道，凤凰新媒体（凤凰网）股价的实际涨幅将来自该公司对一点资讯的股权投资。一点资讯作为中国领先的基于算法的新闻APP，日活跃用户数（目前已达到6500万人次）继续以20-30%的年增长率扩张，与此同时其变现能力也得以持续强化。

　　凤凰新媒体股票在过去因为某些不确定性因素经历了一轮重大波动，已被严重低估：

　　尽管如此，摩根大通认为凤凰新媒体将选择将所持有的一点资讯股份变现，操作方式可能是套现，也可能是两家公司兼并整合。一点资讯F轮融资将在今年底前完成，届时人们会对于上述事态的发展将会有更清晰的观察。有鉴于此，摩根大通认为凤凰新媒体的股价将迎来新一轮涨幅。

　　摩根大通最看好的一点——凤凰网向来是内容赛道上的大玩家，赶上内容创业的大风口，叠加全面转向移动战略日渐成型，今后将大有可为。

　　摩根大通表示，我们相信凤凰网凭借其严肃的新闻报道（这点有别于中国其他媒体），与受过良好教育的白领群体定位，将拉大与中国其他媒体的竞争优势。预计凤凰新媒体2018年在线%的涨幅，移动端广告的营收或暴涨37%，而其中尤以程序化的在线购物平台所投放的广告最为突出，其所贡献的广告收入或占到整个移动端广告总收入的40%。

　　对一点资讯的投资，是凤凰新媒体关键的一步棋。在中国新闻类资讯算法领域，一点资讯对标今日头条，会不会有追上的可能，理论上是有可能。

　　摩根大通报告称，数据显示，2017年一点资讯营收较上一年增长两倍，公司管理层对2018年全年营收或再翻一倍的展望态度相当积极。随着一点资讯的F轮融资计划启动在即，外界对该公司的主要担忧已经聚焦于其资本市场计划上，而该计划也决定着一点资讯未来的前景。基于2018年的营收基础，分析师认为一点资讯的市值或达到150至180亿元人民币。

　　最后看摩根大通给出的目标价10美元——意味着这比目前的价格有一倍以上的空间（截止8月30日收盘为4.91），这样的看涨幅度在华尔街投行的报告中还是非常罕见的。

　　昨日，中概股普遍暴跌，拼多多创下上市以来最大日跌幅（暴跌14.9%），重新跌回发行价（19美 元）之下。在这样的背景下，凤凰新媒体股价展现出了强劲的韧性，逆势企稳。

　　去年8月份，凤凰新媒体股价曾经历了一轮爆发性上涨，仅8月16日（发布二季度财报当日）一天的涨幅便抹去了去年全年的跌幅，成为去年亮眼的中概股之一。摩根大通此次报告的发布，让人不禁会想到凤凰新媒体将荣景再现。